Финансы - инвестирование - Почему Саудовская Аравия только что выпустил облигации в 10 миллиардов долларов
DCRomanov | Просмотров: 1332
--- Ждать отката для покупки Микронных технологий (МУ)
--- Кирпич &ампер; миномет может бить короткими продавцов
После 25-летнего перерыва от международных кредитных рынков, Саудовская Аравия будет обеспечение кредита на 10 млрд долларов от международных банков, так как страна стремится укрепить свои борются финансовое положение и расширить присутствие на мировых рынках.
Банки выстроились в последние недели, чтобы участвовать в кредитовании Королевства, в том числе J. П. Морган (НДД), Голдман Сакс (ГС), Банк оф Токио-Мицубиси ЮФДЖЕЙ, и промышленный и коммерческий банк Китая.
Пятилетние облигации будут проложить путь для нации, чтобы запустить свой первый международный товарный облигаций. Спрос был настолько значительным из банки, что его план пошел с займы 6 млрд до $10 млрд. Все участники должны были кредита не менее 500 млн. долларов, сообщает газета "файнэншл Таймс". Однако "файнэншл Таймс" сообщает, что в стране вскоре может начать ликвидные облигации.
В этой статье рассматриваются основания для возврата Саудовской Аравии на мировых долговых рынках и другими способами, что нация будет стремиться сбалансировать дефицит бюджета. Это момент истории, поскольку он является первым этапом перехода Саудовской Аравии от кредитора нации к нации должника .
Саудовская Аравия Разоряются?
Страны испытывает существенную нехватку средств в результате падения цен на сырую нефть и повернул на долговые рынки впервые с момента вторжения Ирака в 1991 году соседний Кувейт. Экономика Саудовской Аравии полагается подавляющего на его нефтяном секторе для финансовой стабильности.
По данным Forbes, “нефтяной сектор приходится около 80% доходов бюджета, 45% ВВП и 90% экспортных поступлений. ”
Тем не менее, цены на нефть испытали резкий спад с конца 2014 года. Когда времена были хорошими, и цены на нефть были высокими, нация стремится к значительному увеличению расходов (дополнительные сведения см. в разделе Как дешевая нефть навредит Саудовской экономики).
Саудовская Аравия пробежал свой первый дефицит бюджета в 2009 году существенно увеличил расходы на социальные нужды для борьбы с высокой безработицей за последние пять лет, и вновь резко повысил расходы на оборону в 2015 году. Эти идеи не кажутся проблему в хорошие времена, когда цены на нефть были выше $100 за баррель. Социальные расходы также рассматривается как способ предотвращения будущих беспорядков в арабской весной 2011.
Сейчас, с ценами на нефть подавляется до $50 за баррель, страна изо всех сил пытается выполнить свои обязательства и поднял налоги на средний класс и повысил цены на бензин, чтобы помочь сбалансировать свой бюджет. По данным Уолл-Стрит Джорнал, Саудовская Аравия требует безубыточности цены на нефть в $95. 80 сбалансировать свои бюджетные обязательства. С сырой марки Brent колеблется между $40 и $45 за баррель, государство Петра не в состоянии генерировать достаточно денег, даже при производстве более чем 10 миллионов баррелей в день. Для сравнения, в 2012 году, народ был с помощью консервативных сломать даже цена в $75 за баррель.
Эта нехватка больно финансового положения в мире. В октябре 2015 года Международный валютный фонд выступил с предупреждением о финансах Саудовской Аравии. Международного агентства заявил, что стране может не хватить денег до 2020 года, если он не способен удовлетворить ее растущие финансовые обязательства (по подробнее может ли Саудовская Аравия действительно обанкротится?). Саудовская Аравия также опытные понизило ее суверенный кредитный рейтинг как Fitch и Standard &амп; Poor's в последние месяцы (подробнее читайте кредитный рейтинг Саудовской Аравии сократить на s&амп;П)
Ее бюджетная ситуация довольно не плохо, хотя он пытался оспорить производству. В настоящее время его рейтинг на четыре ступени ниже наиболее желанных высший рейтинг (ААА) . Но причин для понижения рейтинга вполне очевидны. Например, в стране использовались ориентировочно в своих финансовых резервов $150 млрд, поскольку цены на нефть начали резкий спад в конце 2014 года. Он также ожидает, что дефицит бюджета ударит ошеломляющие 19% ее валового внутреннего продукта в 2016 году.
Не секрет, что Саудовская Аравия нуждается в деньгах для того, чтобы сбалансировать свой массивный бюджет. Но глобальный выпуск облигаций является всего лишь частью более широких усилий, принца Мухаммеда Бен Сальмана, сына короля, по реформированию экономики страны .
В Саудовской IPO на кране?
Учитывая, что страна зависит от нефти более 70% своего экономического развития, страны должны будут, вероятно, либерализации экономики и расширения в других секторах. По сообщениям, народ будет объявить о планах относительно того, как ему перестроить свою экономику на 25 апреля .
В планах развития Фонда национального благосостояния и принятия глубоких экономических реформ, направленных на привлечение прямых иностранных инвестиций, создания рабочих мест и расширения экономики выйти на зарубежные рынки.
Пожалуй, самые смелые возможности в этом году в стране государственная нефтяная компания "Сауди Арамко" может рассмотреть вопрос о проведении IPO . Файнэншл Таймс сообщает, что банкир нефтяного гиганта Джпморган Чейс (НДД) помогает развивать этот план ИПО . Принц Мухаммед направлена на поплавок менее 5% нефтяного холдинга фирма к 2018 году (подробнее читайте "Сауди Арамко": IPO для крупнейших компаний в мире?)
Фирма славится тем, что держит свои ежегодные цифры доходов тихий, но доступ к глобальным рынкам и повышение ликвидности за рубежом может установить колеса в движение для того, что бы стать самой ценной публичной компанией с ночевкой. Принц сказал, что на IPO будет сделано ““в интересах большей прозрачности и противодействия коррупции, если таковые имеются, которые могут кружить вокруг Арамко. ” (подробнее читайте в ИПО "Сауди Арамко"? Почему Вы Должны Держаться Подальше. )
Рыночная капитализация компании "Сауди Арамко", как ожидается, будет в триллионы, легко превысив оценки из крупнейших публичных нефтяных компаний мира компании Chevron. (Cvx ПО) и Эксон Мобил Корпорейшн. (СОМ). "Уолл Стрит Джорнал" считает, что рыночная капитализация может стоить в 20 раз дороже Эксон.
И IPO пошатнет рекорд, установленный группой Алибаба Холдинг (баба) и ABC банк (для больше, прочитайте Топ-10 крупнейших мировых сделок IPO всех времен. )
Нижняя Линия
Саудовская Аравия возвращается на мировые рынки облигаций в 25 лет. Сделка происходит в то время, что мировые производители нефти испытывают трудности с выполнением бюджетных обязательств в условиях падения цен на нефть. Страны облигаций на 10 млрд долларов поднять-это первый шаг в сторону еще большего выпуска обращающихся облигаций и принятие еще более глубоких реформ и приватизации . С нетерпением жду, момент рынки значительное событие в истории мировых долговых рынках.