Финансы - инвестирование - Прибыль От Заработок Удивляет Захватывает И Душит
Malvina | Просмотров: 1038
--- Стратегии Антикризисного Управления Для Владельцев Бизнеса
--- Как Микроэкономика Влияет На Повседневную Жизнь
Как правило, цена любой акции, в конечном счете, отражает тенденцию или тренд от заработка основных компаний. Другими словами, компании, которые растут их заработки постоянно имеют тенденцию к росту с течением времени больше, чем акции компаний с неустойчивой прибыли или убытки. Именно поэтому многие инвесторы обращают пристальное внимание на объявления заработок .
Каждый квартал, у. С. компании объявили о своих последних заработков и результатов продаж . Иногда, эта информация является полностью в соответствии с ожиданиями и на рынке в основном пожимает ее плечах. В другой раз, однако, компания сразу вызывает удивления заработок, и реагирует фондовый рынок в решающей степени. Иногда результаты намного лучше, чем ожидалось - положительных сюрпризов от отчетности компании и акции реагирует резко наступающих в очень короткий промежуток времени, чтобы довести цену акций обратно в соответствии с его новой и улучшенной статус. Аналогичным образом, если компания объявляет о прибыли и/или продажи, которые гораздо хуже, чем ожидалось - отрицательный заработок сюрприз - это может вылиться в резкий, неожиданный спад в цене акций, так как инвесторы сбрасывают акции во избежание того, чтобы цепляться за компанию, теперь воспринимается как "испорченный товар".
Любой из этих сценариев может предложить потенциально прибыльные торговые возможности через использование торговой стратегии известен как длинный стрэдл. Давайте внимательнее посмотрим на эту стратегию в действии. (Чтобы узнать больше, читайте удивительные результаты заработка . )
Механики долго StraddleA длинный стрэддл просто предполагает покупку опциона колл и опциона пут с той же ценой исполнения и тем же истекшим месяцем. Для того, чтобы использовать длинный стрэддл играть на объявление заработок, вы должны сначала определить, когда доходы будут объявлены на акции. Вы можете также анализ истории фондового сам определить, является ли это, как правило, нестабильностью на фондовом и если ранее имели большие реакций на заработок объявления. Более волатильные акции и тем больше склонен он решительно реагировать на объявление заработок, тем лучше. Если вы найдите квалифицированного состава, следующий шаг-определить, когда следующий анонс заработок за которые компании и установить долго колебаться, прежде чем объявил о прибыли . (Чтобы узнать больше, читайте Стрэддл Стратегия простой подход к рыночно-нейтральным . )
Настройка долго колебаться позиции
Когда EnterWhen настройка долго колебаться, первый вопрос, чтобы рассмотреть, когда войти в торговлю. Некоторые трейдеры будут заключать колебаться от четырех до шести недель, предшествовавших объявлению заработок с мыслью, что там могут быть некоторые движения цен в преддверии предстоящего анонса. Остальные будут ждать около двух недель до объявления. В любом случае, вы должны, как правило, надеемся установить долго колебаться перед за неделю до объявления прибыли . Это потому, что довольно часто, сумма премии включена в стоимость опции на складе с надвигающейся объявления доходы будут расти только до объявления, так как рынок ожидает возможного роста волатильности после объявления о прибыли . В результате, параметры часто могут быть дешевле (с точки зрения количества премиальных времени заложена в цены опционов) от двух до шести недель до объявления прибыли, чем в последние несколько дней до самого анонса .
Которые поражают цене в Усеин термины определения конкретных вариантов, чтобы купить, есть несколько вариантов и несколько решений, которые будут сделаны. Первый вопрос вот какой ценой страйк для использования. Как правило, вы должны купить наезжать, что считается за деньги. Так, если цена базовой акции составляет $51 за акцию, вы бы купить 50 цена исполнения колл и 50 цена страйк поставить. Если акции вместо торговался на уровне $54 за акцию, вы бы купить 55 цена страйк позвонить и 55 цена страйк поставить. Если акция торгуется на уровне $52. 50 долей, вы можете выбрать либо наезжать на 50 или 55 разрезные (на 50 оседлали бы предпочтительнее, если бы случайно у вас уклон вверх и 55 оседлали бы предпочтительнее, если бы вы имели уклон вниз). Другой альтернативой было войти в то, что известно как задушить, покупая опция 55 страйк цена "колл" и 50 цена страйк опциона . Как врозь, задушить предполагает одновременную покупку опциона колл и пут . Разница в том, что с придушит, вы покупаете колл и пут с разными ценами исполнения . (Чтобы узнать больше, прочитайте получить сильную фиксацию на прибыль с душит. )
Истечения месяца TradeThe далее должно быть принято решение, которое истекшим месяцем для торговли. Существует, как правило различные истечения месяцев. Цель состоит в том, чтобы купить достаточно времени для акции, чтобы двигаться достаточно далеко, чтобы генерировать прибыль на стрэддл, не тратя слишком много денег. Конечная цель в покупке колебаться до объявления прибыли по акциям реагировать на объявления сильно и быстро, что позволяет наезжать на торговца, чтобы взять быструю прибыль. Второй-лучший сценарий на складе для запуска в сильный тренд после объявления прибыли . Однако, это требует, что вы даете торговли хотя бы немного времени, чтобы позаниматься.
Краткосрочных опционов стоимость меньше, потому что у них меньше премиум, встроенные в них, чем более долгосрочные варианты. Тем не менее, они также будут испытывать гораздо больше времени затухания (Размер премии потерянного времени каждый день, связано исключительно с течением времени), а это ограничивает количество времени, которое вы можете провести торговлю. Как правило, Вы не должны держать ноги врозь с опциями, которые менее чем за 30 дней до окончания срока действия, потому что время затухания имеет тенденцию к ускорению в последний месяц до истечения срока действия. Кроме того, имеет смысл дать себе по крайней мере две или три недели после объявления прибыли по акциям двигаться, не попадая в последние 30 дней до истечения срока действия. (Чтобы узнать больше, читайте важность ценности времени . )
Например, предположим, что вы планируете поставить на ноги врозь две недели или 14 дней - до объявления прибыли . Давайте также сказать, что вы планируете дать торговля через две недели - или еще 14 дней - после объявления отработать. Наконец, предположим, что Вы не хотите держать наезжать, если меньше 30 дней осталось до окончания. Если прибавить 14 дней до и 14 дней после плюс 30 дней до истечения срока действия, мы получим в общей сложности 58 дней. Так что в этом случае, вы должны смотреть за истекшим месяцем, который имеет не менее 58 дней, оставшихся до истечения.
Пример TradeLet рассмотрим реальный пример. Группа "Аполлон" (индекс Nasdaq:АПОЛ) был должен объявить о прибыли после закрытия торгов 27 марта 2008 года . 26 февраля, трейдер может покупать длинный стрэддл или длинный придушить, чтобы быть установлен, если акции резко отреагировал тем или иным способом к заработку объявление. В данном случае, АПОЛ торговался на уровне $65. 60 долей. Трейдер мог бы купить один контракт все 70 могут позвонить в $5 и 60 может положить на $4. Сорок. Общая стоимость, чтобы ввести эту торговлю будет стоимость двух премий, или $940. Это представляет собой общий риск на торговлю. Однако вероятность того, что максимальный убыток равен нулю, потому что эта торговля будет происходить выход вскоре после объявления прибыли, а так же до майских опционов. (Чтобы узнать больше, читайте понимания ценообразования опционов. )
Если вы посмотрите на рисунок 1, Вы увидите действие цен на АПОЛ по 26 февраля на левом и "кривые риска" для 70-60 может задушить справа. Вторая линия справа представляет ожидаемую прибыль или убыток от этой торговли как за несколько дней до заработок. На данный момент времени, в худшем случае, если акции остается неизменной-это потеря примерно 250 $.
Рисунок 1: акции группы Аполлона и кривые риска
Источник: ProfitSource
27 марта АПОЛ закрылись на отметке $56. 34 долей. После закрытия 27 марта, АПОЛ озвучил неутешительную заработок. На следующий день акции открылись на уровне $44. 49 и закрылись на отметке $41. Двадцать один. Как вы можете видеть на рисунке 2, на данный момент, может 70-60 придушить показала открытое прибыль в размере $945.
Рис. 2: пробелы Аполлон ниже, после объявления прибыли; задушить показывает большую прибыль
Источник: ProfitSource
Так, в этом примере, трейдер может закрыть торговля в течение одного дня после объявления прибыли и забронировал 100% прибыли на инвестиции.
SummaryIn старые времена, инвестор или трейдер анализирует перспективы для заработка в данной компании и, на основе этого анализа, либо купить шток (если он думал, что заработок будет расти) или отойти в сторону (если он думал, что заработок будет обидно). С опционами, трейдер или инвестор теперь может сыграть объявление о заработке без того, чтобы принимать чью-то сторону. Пока у трейдера есть некоторые основания ожидать сюрприз заработка или просто имеет историю, бурно реагируя на объявления о заработке, он или она может использовать длинный стрэддл или придушить, чтобы воспользоваться ожидаемым движением цены. Если акции действительно делает резкое движение цены в любом направлении - ощутимую прибыль можно. Кроме того, если торговля идет правильно (я. э. с достаточно времени, оставшегося до истечения срока) и правильно управлять (я. э. разумно вышел вскоре после объявления прибыли), то риск на торговлю, как правило, весьма небольшой. В целом, данная стратегия представляет собой еще один способ использовать варианты, чтобы воспользоваться уникальными возможности на фондовом рынке.